证券时报记者安仲文
2024年开年后，A股市场聚焦煤炭等旧产业的现象曾让一些投者对新能源等科技赛道泄气，但最新的短期业绩排名显示：情况或许并非如此。
证券时报记者注意到，在近期股票市场弱势回调过程中，一只集中持仓光伏、长期专注于新兴产业的百亿基金在市场中逆市走高，一个月内累计收益接近16%，成为股基月度冠军。新兴产业叠加百亿基金两大关键词，意味着今年A股风险偏好或有较大看点。
光伏基金弱市中“回血”
尽管2024年开年以来，市场的焦点在煤炭、石油、银行等高股息板块，但在中国经济已经开启高质量发展际，代表高质量增长的新兴产业已经开始显露头角。
记者注意到，最近一个月，光伏主题基金事实上成为A股最强赛道产品。以规模24亿元的光伏产业ETF（交易型开放式指数基金）为例，作为天弘基金旗下产品，该基金在最近一个月的净值增长超9%，尤其是在最近一周的市场中，尽管各大板块轮番下跌，但光伏产业ETF基金在最近一周经受住了市场的检验，不仅未跟随市场下行，甚至还有接近4%的净值增长。
除此外，另一只重仓光伏板块的基金――中航新起航灵活基金在最近一个月内的净值涨幅高达18%，该基金是一只迷你产品，最近一周在市场调整行情中更有接近6%的净值涨幅。
光伏主题基金的逆势上涨，对A股来说也算是一个温暖信号。中欧基金认为，光伏板块的强势或因为行业有出清的可能。
民生加银基金相关人士则认为，光伏板块的强势或是因为行业出现困境反转。在内外需求均边际改善的情况下，经济数据和企业盈利情况有望环比持续改善。风格方面，关注科技成长方向，兼顾部分受益于内外需求的部分开工链和材料等相关领域。当前市场对经济和企业盈利的预期可能已经发生改变，随着经济数据不断出炉，投者有望扭转偏悲观的预期。
有百亿基金短期业绩亮眼
值得关注的是，百亿基金产品出现在业绩排行榜前列，更是凸显A股的新兴赛道或已出现反转迹象。
记者注意到，按最近一个月的业绩排名看，明星基金经理郑澄然管理的广发高端制造股票基金，已借助光伏赛道强势登上开年以来这段时间的股票型基金冠军。根据已披露的持仓信息，该基金前七大重仓股均来自光伏板块，包括天合光能、阳光电源、锦浪科技、晶澳科技、德业股份等。
数据显示，广发高端制造股票基金最近一个月的净值涨幅接近16%，最近一周逆风上行5.7%。Wind数据显示，按去年该基金的半年报数据，这只产品的规模达113亿元。作为有影响力的百亿产品，该基金因为重仓光伏、新能源等领域备受市场关注。
“光伏板块属于高弹性品种，高弹性品种在市场信心不足或弱市中往往会成为被抛弃的对象，但最新光伏板块的强势或许表明，行业已经存在反向布局的逻辑。”深圳地区一位私募基金经理认为，在市场整体表现较弱的环境里，上述现象可能预示着，高弹性且处于黄金赛道的光伏板块已跌无可跌了。
产能过剩或缓解
未来改善空间大
关于未来A股市场的核心主线，不少公募基金经理也倾向于认为，光伏等优势产业的高端制造存在机会。
易方达基金基金经理李中阳认为，2024开年以来的市场变化仍较剧烈，宏观节奏难以精准把握，但一些自下而上观察到的产业趋势仍在继续，考虑以下布局逻辑：一是随着自身竞争力增强，在高端制造行业中全球份额提升的企业不断增多；二是细分行业中仍有很多依靠自身供给驱动需求，实现稳健增长的公司；三是当前一些行业产能扩张开始审慎，业内龙头的经营环境可能会改善。
广发基金基金经理郑澄然此前也在基金季报中指出，上游碳酸锂、硅料降价，终端成本大幅下行，光储平价的产业趋势不断强化，需求增量不断涌现，本市场融放缓的政策或将有效缓解产能过剩的担忧，利于头部企业做大做强，当前板块估值已经处于最近几年的相对低位，考虑中长期的空间、短期的景气度，具备较高的配置价值。
摩根士丹利基金相关人士强调，预期2024年中国先进产业的出口有望显著改善，当前A股市场的估值处于历史低位，性价比极高，维持看好低波红利板块与科技成长板块。中长期角度看，需要结合政策基调、产业发展趋势、业绩兑现等多个维度进行考量，维持看好符合科技自立自强以及真正受益于人工智能产业高速发展的科技板块、景气度保持在较高水平并且受益于政策持续加码的高端制造板块。作为全球光伏产业的出口大国，光伏出口空间对该赛道未来反弹和成长性的重要程度不言而喻。
